К основному контенту

МТС, АФК - где край пропасти ? Заметка инвестора. Продолжение. 2015 08 28

10. июня 2015г. мною была написана статья "Сколько стоит яйцо МТС ?". Подробнее..
В продолжение темы, после выхода отчетности МТС за 2 квартал 2015г. (здесь) и выхода сегодня прогнозов по финансовым показателям АФК Система от Газпромбанка (здесь) решил уточнить  отдельные моменты и обрисовать общую "картину" финансового положения этих компаний.

Итак, основные постулаты:
1. Основой владелец АФК - г-н Евтушенков В.Н. (стр. 198 фин отчета МТС за 2 кв. 2015г) - 64.19%, находящийся под следствием по уголовному делу об отмывании денежных средств и т.д.. (Обзор Forbes от 24.07.2015г.).
Из последних сведений известных мне, Евтушенкову грозит 7 лет. Источник близкий к расследованию этого дела сообщает о том, что дело Евтушенкова В.Н. закрыто не будет и он, скорее всего получит условный срок. Будут ли с АФК Система взысканы дивиденды полученные в период незаконного владения акциями Башнефти (более 190 млрд. р) остается туманным. Ранее СК отказался от их взыскания под очень странным предлогом - Решение принято с учетом сложной экономической ситуации в стране и для предотвращения возможных негативных последствий для рынка. Подробнее..

2. АФК является основным акционером ПАО "Мобильные ТелеСистемы". Обе компании торгуются на международных биржах. Таким образом (все знакомые мне финансовые аналитики говорят о том, что это вообще крайне запутанная вещь и по большому счету "дурдом" не запрещенный законодательством) Евтушенков фактически дважды продал одни и те же активы. Отчасти рынок это понимает и капитализация всего АФК не на много отличается от стоимости доли АФК в ПАО "МТС", хотя АФК владеет еще очень большим количеством других активов (Детский Мир, МГТС и т.д.).

3. Долги компании МТС продолжают расти очень большими темпами, но это не мешает руководству компании заявлять о том, что продолжать занимать компания не планирует.

Для сведения: по состоянию на 30 сентября 2014 года балансовая стоимость активов ОАО «МТС» составила 484 487 680 593 рублей. (стр. 216 отчета за 2 кв. 2015г).
В 4 кв. 2014г. по сообщению вице-президента МТС Корня (http://www.finam.ru/analysis/newsitem/mts-nam-komfortno-s-nasheiy-strukturoiy-dolga-ona-ukladyvaetsya-v-politiku-kompanii-20150519-151818/), что не помешало увеличить к апрелю долг до 321 млрд.. Из финотчета компании (стр. 29) "...Неспособность ОАО «МТС» генерировать достаточный денежный поток для обслуживания долговых обязательств или неспособность рефинансировать задолженность на экономически разумных условиях может оказать отрицательное влияние на бизнес, финансовое состояния и результаты деятельности ОАО «МТС»"".

Из отчета за 2 кв. не совсем понятно почему не была опубликована (стр. 205 отчета):
п. "7.2. Квартальная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента Не указывается в отчете за 4 квартал", а так же п. "2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность Не указывается в отчете за 4 квартал".
При чем тут 4 кв. 2014г. остается непонятным.

п. 2.3.2. финотчета МТС за 2 кв. 2015г.  (стр.9-16) и финотчета МТС за 4 кв. 2014г. (стр.9-16) практически идентичны.
Вот и размышляй, то ли компания "зависла", то ли от акционеров что-то скрывается. 

2.2. Рыночная капитализация эмитента (стр. 8) в отчетах так же идентичная, новые данные не выкладываются. Можно конечно рассчитать, но рядовой инвестор вряд-ли с этим справится.

4. Большое количество новой информации и расследований по деятельности компании МТС и г-на Евтушенкова В,Н.. На этот раз появились данные о связи с лицами причастными к террористической деятельности и т.д.. Подробнее... .

5. Продолжается расследование деятельности МТС в Узбекистане. Напомню, что в российских судах МТС утверждает, что узбекская компания не имеет к ним никакого отношения. Тоже самое МТС утверждает и в российских СМИ по делу узбекского оператора и много миллионных взятках. Видимо врать безболезненно можно только в России, где у Евтушенкова В,Н, продолжает оставаться в руках большой административный ресурс и значительные денежные средства. В США, где проводится расследование "узбекского дела", МТС так не утверждает и сотрудничает. Получается, что логики нет - если ты не имеешь отношения к делу, то почему сотрудничаешь и даешь показания? Обвинение во взятках и отмывании денег. Это серьезно. О каком достоинстве может идти речь? Подробнее...

Тем временем АФК продолжает занимать.

Рекомендация по рынку акций АФК и МТС - как можно дальше - взрывоопасно.


Что касается качества управления. 28.08.2015г. вышел отчет компании Башнефть (ранее основным акционером, так же как в МТС была АФК Система и г-на Евтушенкова В.Н.). Читая прибыль выросла на 57%. При этом кап вложения выросли на 26,7%. Т.е. вполне можно допустить, что ранее чистая прибыль "съедалась" кем-то)), и компании "оставляли" столько, сколько считали нужным. Вполне возможно, что это повод для проверки расходов Башнефти во времена правления АФК Системой. Принципы оплаты левых услуг от "западных" компаний сейчас в России известны. Это и дело РОСНАНО, да и МТС оплачивало "управленческие услуги" в огромных масштабах, что так же "съедало" чистую прибыль компании и толкало её к новым заимствованиям. Подробнее...





Самое читаемое

МТС. Преступления без наказания. Часть V. Жертва. Фонд ветеранов "Вымпел"

В предыдущих частях я рассказал об истории появления компании МТС, что эта компания из себя представляла ( Часть I ). О том как в компании МТС появился господин Евтушенков В.П. со своей АФК Системой, о том какое место в этом появлении имели криминальные проявления, немного истории создания и принципов работы самой АФК Системы, смотрите в Части II  (других, последних "художествах" этой компании будет отдельная Часть). Часть III касается "деятельности" компании по приобретению регионального оператора связи, манипуляциях МТС, при непосредственном участии в деле Наблюдательного Совета Инкомбанка, губернатора Омской области и правоохранительных органов. Одна из самых интересных частей в которой наглядно представлен широкий набор "инструментов" для достижения своих целей. Тут есть и давление на руководство компании, и роль и предназначение батареи для бухгалтера компании, и других личностей в реализации задуманного и многое другое. Часть IV раскрывает схем...

2014 02 20 Иск от МТС о защите репутации. Подробно.

03.04.2014г. Определением ВАС мне было отказано в передаче надзорной жалобы в Президиум ВАС. В Определении суда, как обычно, отсутствуют какие - либо пояснения. Впрочем, я это ожидал поскольку то, что происходит в арбитражных судах не поддается ни логике, ни вписывается в рамки законодательства. Подробнее о том. что там происходит я написал  здесь. Тем не менее, это не повод опустить руки. В ближайшее время будет подан новый иск к МТС по другим основаниям, благо материала теперь достаточно. 19.03.2014г. Принята надзорная жалоба по иску МТС о защите репутации. Парадокс в том, что в США Министерство юстиции занимается вопросом МТСа, а точнее "деятельности" этой компании в Узбекистане. Наши "суды" пока ничего не видят. Напомню, что Узбекское дело МТС - это был мой довод в подтверждение того, что компания МТС уклонялась от выплаты налогов и т.д.. Вот ссылка на статью про разборки по МТСу в соответствии с Законом:  "Минюст США начал..." . Впол...

Заявление об отводе судьи и .. отсутствие доказательств (мнение суда)

Арбитражный Суд г.Москвы Истец:   Графеев Евгений Александрович, Ответчик:          ООО «Фирма «Омега» ИНН 7711052560, ОГРН 1027739878671; 115172, г. Москва, Гончарная Набережная, 1, стр. 4, ком 1 Третье лицо: ОАО «МТС» ОГРН 1027700149124, адрес: 109147, г. Москва, ул.Марксистская, д.4 Дело № А40-92200/14  (шифр судьи 159-766) Ходатайство об отводе судьи Истцом был предъявлен Иск к ООО «Омега» о признании недействительным отчета №3781-11 от 17.08.2011 об определении рыночной стоимости акций ОАО «Мобильные Системы связи» (г.Омск) . Решением Арбитражного суда г. Москвы от 29.05.2015 года в удовлетворении исковых требований отказано. Определением Арбитражного суда города Москвы от 30 сентября 2014 года, оставленным без изменения постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда от 04 декабря 2014 года, производство по иску прекращено на основании пункта 2 части 1 статьи 150 Арбитр...

АФК Система, МТС. Информационная война против Государства ?

Информационный повод к написанию заметки: Сын экс-президента МТС Андрей Смирнов объявлен в федеральный розыск. Еще раз убедился насколько Система Евтушенкова проникла не только в нашу экономику, но и в повседневную жизнь. Рекламные бюджеты МТС по сути определяют информационный фон. Только представьте, чтобы началось в "независимых" СМИ если бы нечто подобное совершила жена или дети Сечина. Эта новость месяц бы не сходила с главных полос этих "правдорубов". Почему дело Смирнова так важно для того, чтобы о нем замалчивать ? Все очень просто. Была помойная компания МТС с 9 базовыми станц иями (1995г). Потом были скуплены региональные операторы связи и собрано что плохо лежит, как это было на примере с акциями Инкомбанка в региональной сотовой компании (Омская область. ОАО "Мобильные Системы связи"). Тогда, оставшийся у Инкомбанка 2.53% акций были "куплены" за ... 2500 рублей (примерно 100 долларов).  Прим.Обратите внимание. Подпись См...

2013 10 07 Открытое обращение к Буянову А.Н. (АФК СИСТЕМА)

    Буянов А.Н. Вице-президент АФК "Система" по инвестиционной политике.   До 06.2013г. Заместитель Председателя Совета Директоров ОАО "МТС". В 2014г., возможно после моих публикаций Буянов А.Н. оказался выведен из руководства АФК Система и ее ряда дочерних компаний.                   Алексей Николаевич!       Мне стало известно, что вы постоянно отслеживаете дело (мой иск к компании МТС). Известно стало из телефонного разговора с бывшим генеральным директором ОАО «Мобильные Системы связи» (г.Омск) Рязановым А.В.. Все бы ничего, но вот с вашим утверждением в мой адрес, в котором вы охарактеризовали меня перед Рязановым А.В. как «негодя й », я не могу согласиться. Хотелось бы понять мотивы задав несколько простых вопросов:       Может быть вам об этом стало известно от бывшего президента МТС Смирнова М.А.?  По моему у него не должно быть таких оснований. В 1996г. я пр...